倍加洁
(603059)
总市值：34.01亿
PE(静)：29.62
PE(2026E)：23.61
总股本：1.00亿
PB(静)：3.09
利润(2026E)：1.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.34%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.95%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.55%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。
公司业绩主要依靠债权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.9%/--/14.8%，净经营利润分别为9251.38万/-7836.54万/1.23亿元，净经营资产分别为6.22亿/8.06亿/8.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.13/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.25亿/1.7亿/1.78亿元，营收分别为10.67亿/12.99亿/15.35亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.05，其中净金融资产2.26亿元，预期净利润1.44亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司如何平衡代工、自有品牌和对外投资三大板块？如何对投资标的进行赋能？
答：公司愿景是成为个人护理与营养健康领域的领先企业，在战略引领下，持续开发大客户，稳固To B代工业务基本盘；在保证公司稳健发展的前提下，逐步投入建设自有品牌；通过协助善恩康管理层进行战略梳理和经营赋能，实现善恩康业务的可持续发展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司邹煜莹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，倍加洁的合理估值约为--元，该公司现值33.86元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
倍加洁需要保持24.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李鑫对其研究比较深入（预测准确度为59.90%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.22
-
2026E1.55
-
2027E1.98
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC8.34%
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利润5年增速8.51%--
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营收5年增速13.15%--
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净利率8.00%
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销售费用/利润率109.79%
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股息率0.81%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.17%
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有息资产负债率(%)23.21%
-
财费货币率(%)0.16%
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应收账款/利润(%)235.03%
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存货/营收(%)13.15%
-
经营现金流/利润(%)185.74%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.18%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)11.24%
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流动比率0.83%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)26.62%
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货币资金/流动负债(%)26.23%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)50.88%
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存货/营收环比(%)-3.92%
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在建工程/利润(%)24.84%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)185.74%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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邱宇航 何珅华建信消费升级混合37200
-
包佳敏湘财均衡甄选混合A12300
-
罗川易方达丰惠混合7000
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
