海容冷链诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海容冷链

(603187)

总市值：41.07亿

PE(静)：10.57

PE(2026E)：11.17

总股本：3.86亿

PB(静)：0.96

利润(2026E)：3.68亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.58%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.73%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为8.04%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额16.45亿元，累计分红总额10.07亿元，分红融资比为0.61。公司预估股息率4.52%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.3%/17.5%/18.8%，净经营利润分别为4.13亿/3.54亿/3.87亿元，净经营资产分别为17.76亿/20.19亿/20.58亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.26/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.79亿/7.38亿/5.65亿元，营收分别为32.05亿/28.31亿/33.51亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国投证券的余昆预测准确率为97.3%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是15.94元，公司股价距离该估值还有49.91%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.79%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为6.89，其中净金融资产15.36亿元，预期净利润3.68亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2026年上半年公司业务概况？

答：2026年上半年公司实现营业收入18.37亿元，同比增长2.57%；实现归属上市公司股东净利润1.57亿元，同比下降28.91%。公司在传统的冷冻领域业务趋于稳定、冷藏领域业务有所下降的情况下，依靠商超和智能两大新业务版块的增长、外销业务的持续发力，实现了收入正增长。本期影响利润的主要因素是人民币兑印尼卢比、美元等外币升值，带来了较大的汇兑损失，以及股份支付费用增加。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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