海容冷链诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海容冷链

(603187)

总市值：43.47亿

PE(静)：10.52

PE(2025E)：10.90

总股本：3.86亿

PB(静)：1.07

利润(2025E)：3.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额16.45亿元，累计分红总额6.02亿元，分红融资比为0.37。公司预估股息率4%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到2.6%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：冷冻内销下降的原因？

答：您好！主要原因在于，公司部分下游行业景气度有一定下滑，加之客户在过去两年内已大规模投放展示柜，导致报告期内其需求有所减少。感谢您的关注与支持！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券秦一超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海容冷链的合理估值约为14.52元，该公司现值11.25元，现价基于合理估值有29.15%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海容冷链需要保持2.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师秦一超对其研究比较深入（预测准确度为70.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.29
2025E

3.78
2026E

4.31

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.04%
利润5年增速

23.14%

--
营收5年增速

21.47%

--
净利率

12.89%
销售费用/利润率

59.00%
股息率

3.45%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.76%
有息资产负债率(%)

0.00%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

299.83%
存货/营收(%)

17.18%
经营现金流/利润(%)

154.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.39%
流动比率

3.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

35.95%
货币资金/流动负债(%)

250.42%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-24.52%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-2.42%
在建工程/利润(%)

21.15%
在建工程/利润环比(%)

839.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-15.26%
经营性现金流/利润(%)

154.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵柳燕刘新正

浙商丰利增强债券

3711153
刘新正

浙商智选领航三年持有期A

1227383
吴彬吴凡

华夏希望债券A

860000
张海静刘明宇

华夏卓信一年定开债券发起式

600000
朱靖宇刘新正黄玥

浙商智多盈债券A

574642

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行业相对指标