嘉环科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

嘉环科技

(603206)

总市值：53.50亿

PE(静)：77.08

PE(2025E)：--

总股本：3.05亿

PB(静)：2.36

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.23%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司传统业务收入普遍下滑，但信息通信系统软件调试等新业务和 ICT教育培训业务实现增长。目前高达 41 亿元的在手订单将如何支撑业绩回暖？未来增长将更多依赖于传统业务复苏还是新业务放量？

答：尊敬的投资者您好，2025年度，公司将继续聚焦主航道业务，重点深化华为新型合作生态关系；人工智能与算力运营；运营商新型合作生态关系；双碳综合服务；职业教育和培训等战略机会点。

此外，公司聚焦行业创新，已经成立的人工智能、华为云、智慧矿山、智慧港口、政务一网通、教育、双碳七大业务军团，持续深化技术研发与场景应用，在多个新兴领域实现业务突破，进一步拓宽政企业务的覆盖范围，增强核心竞争力，为未来业绩的增长提供有力支撑。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉环科技的合理估值约为--元，该公司现值17.53元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

嘉环科技需要保持64.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马天诣对其研究比较深入（预测准确度为12.19%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.23%
利润5年增速

-7.51%

--
营收5年增速

14.61%

--
净利率

1.54%
销售费用/利润率

67.20%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.86%
有息资产负债率(%)

21.84%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

3488.24%
存货/营收(%)

87.48%
经营现金流/利润(%)

-1405.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-4.30%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.30%
流动比率

1.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-12.40%
货币资金/流动负债(%)

19.21%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

12.78%
应收账款/利润3年变动比例(%)

596.98%
存货/营收环比(%)

8.99%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.40%
经营性现金流/利润(%)

-1405.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王平

招商中证2000指数增强A

251700
杨梦

博道成长智航股票A

93600
叶乐天赵云煜

建信中证1000指数增强A

52600
乔亮

万家国证2000指数增强A

30400
邓童

招商中证2000增强策略ETF

28800

更多>

行业相对指标