日月股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

日月股份

(603218)

总市值：115.09亿

PE(静)：20.79

PE(2026E)：17.64

总股本：10.30亿

PB(静)：1.10

利润(2026E)：6.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.91%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为2.72%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8%/10.5%/11.2%，净经营利润分别为4.79亿/6.16亿/5.38亿元，净经营资产分别为59.52亿/58.89亿/48.1亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.32/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.82亿/14.97亿/6.72亿元，营收分别为46.56亿/46.96亿/62.56亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的4.05%分位值，距离近十年来的中位估值还有143.24%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.91，其中净金融资产26.14亿元，预期净利润6.52亿元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年公司产品毛利率表现如何？

答：公司主营业务综合毛利率为 17.08%，同比减少 0.23%。分产品看，球墨铸铁类产品毛利率 17.80%，同比减少 0.04%，其他类产品毛利率 6.40%。未来公司将通过工艺革新进一步提升高产品附加值，同时提高精加工产能，将部分外协加工转为自产，强化国内市场的产品差异化竞争，并积极拓展海外市场，推动毛利率逐步改善。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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