众源新材
(603527)
总市值：31.73亿
PE(静)：24.92
PE(2025E)：--
总股本：3.17亿
PB(静)：1.52
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.27%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为1.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.73%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.27%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市8年以来，累计融资总额11.38亿元，累计分红总额3.44亿元，分红融资比为0.3。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司今年准备分红吗？请介绍一下分红计划？
答：每股派发现金红利0.16元（含税）。截至2024年12月31日，公司总股本316,971,200股，以此计算合计拟派发现金红利50,715,392.00元（含税）。本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，众源新材的合理估值约为--元，该公司现值10.01元，现价基于合理估值有0%的低估
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
众源新材需要保持34.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师曾智勤对其研究比较深入（预测准确度为14.92%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.26%
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利润5年增速-0.09%--
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营收5年增速23.65%--
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净利率1.33%
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销售费用/利润率18.93%
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股息率1.75%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)31.11%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)707.27%
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存货/营收(%)12.68%
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经营现金流/利润(%)-493.15%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-7.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-15.93%
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流动比率1.48%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-10.42%
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货币资金/流动负债(%)18.66%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-5.66%
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应收账款/利润3年变动比例(%)61.77%
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存货/营收环比(%)7.20%
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在建工程/利润(%)164.22%
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在建工程/利润环比(%)13.86%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.27%
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经营性现金流/利润(%)-493.15%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王卫林 朱剑涛光大保德信量化股票A356340
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刘玮明博道久航混合A128400
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乔亮万家国证2000指数增强A87700
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许一尊 王星星汇添富中证1000指数增强A74300
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吴振翔 王星星汇添富国证2000指数增强A52700
行业相对指标
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