中谷物流诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中谷物流

(603565)

总市值：225.13亿

PE(静)：11.25

PE(2026E)：11.12

总股本：21.00亿

PB(静)：2.15

利润(2026E)：20.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.4%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为9.81%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.49%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22.8%/25.9%/27.5%，净经营利润分别为17.22亿/18.39亿/20.04亿元，净经营资产分别为75.56亿/70.98亿/72.79亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.21/-0.23/-0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-26.23亿/-25.57亿/-21.61亿元，营收分别为124.39亿/112.58亿/106.17亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的冯启斌预测准确率为80.11%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.61元，公司股价距离该估值还有1.07%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.66%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为10.68，其中净金融资产9.16亿元，预期净利润20.23亿元。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《每周覆盖：中谷物流》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询