茶花股份

(603615)

总市值：51.44亿

PE(静)：-137.14

PE(2025E)：--

总股本：2.42亿

PB(静)：4.52

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.95%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.9%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额5.02亿元，累计分红总额3.76亿元，分红融资比为0.75。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：您好！公司持续在BC渠道发力，推进“茶花生活馆”（标准生活馆、微型生活馆、家居小馆等）建设，并以此为载体，实现全产品线触达和新品的快速上市分销，加强品牌在BC渠道终端网点的大力推广。截至2024年末，已建设茶花生活馆合计101家。

2、公司是否有海外市场开拓的打算？

您好！2024年公司加强产品“出海”战略，稳步提升在欧美、南美地区的销售额，并重点拓展东南亚区域市场。2024年下半年，公司管理层前后两次前往东南亚地区进行实地考察，并与东南亚地区“MR. D. I. Y. Trading Sdn Bhd”（以下简称MR.D.I.Y）建立战略合作关系。今年公司将持续提升企业“出海”战略，稳固提升现有市场覆盖率，重点围绕MR.D.I.Y门店进行深度营销推广，协助MR.D.I.Y在东南亚各地区门店开展营销活动，并大力开发东南亚其他渠道/客户，在东南亚地区组建营销网络。

3、公司新股东进来后，有无新业务带给上市公司？

您好！ 深圳市达迈科技信息有限公司作为公司第二大战略股东，为半导体产业链上下游客户提供全供应链产业服务，所代理的授权产品覆盖众多国内外知名 IC 大厂。公司于 2025 年 1 月 17 日与达迈科技签订《股权转让协议》，收购达迈科技持有的深圳市达迈科技智能有限公司 100%股权并对其增资，用于达迈智能推进产品化方案业务的快速发展，以促进公司顺利实现战略转型升级。

4、一季度产销情况如何？

您好！2025年第一季度公司塑料制品生产量为3905.12吨，销售量为3895.40吨；非塑料制品生产量为889.47吨，销售量为1054.58吨。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，茶花股份的合理估值约为--元，该公司现值21.27元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

茶花股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐凯对其研究比较深入（预测准确度为12.90%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -3.89%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -6.56%
    --
  • 净利率
    -6.69%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    17.25%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    27.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    1604.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.10%
  • 流动比率
    2.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.66%
  • 货币资金/流动负债(%)
    232.46%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    24.14%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    1604.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    16200
  • 张凯 张亦驰
    银华中证2000增强策略ETF
    8000
  • 鲁亚运 陈国峰
    华夏中证2000ETF
    3800
  • 李栩
    易方达中证2000ETF
    3400
  • 翟梓舰
    西部利得量化优选一年持有期混合A
    2800
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行业相对指标

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