泰禾智能
(603656)
总市值：36.52亿
PE(静)：125.36
PE(2026E)：--
总股本：1.83亿
PB(静)：2.75
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.71%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为0.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.1%/2.9%/2.9%，净经营利润分别为842.63万/2031.88万/2797.54万元，净经营资产分别为7.51亿/7.01亿/9.78亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.45/0.3/0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.29亿/1.67亿/2434.52万元，营收分别为5.09亿/5.64亿/6.16亿元。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的69.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有12.18%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.31亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：（1）请今年在市场拓展、订单获取方面，有什么简单的规划吗？
答：尊敬的投资者，您好！在国内市场方面，公司将聚焦大客户与新场景，紧密贴合行业发展趋势，动态调整营销策略，精准锁定各领域头部客户；在海外市场方面，将坚持深耕存量与拓展增量双轮驱动，持续深化全球化布局。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰禾智能的合理估值约为--元，该公司现值19.96元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
泰禾智能需要保持77.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师景丹阳对其研究比较深入（预测准确度为47.12%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.62%
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利润5年增速1.34%--
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营收5年增速5.34%--
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净利率4.54%
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销售费用/利润率321.91%
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股息率0.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)30.62%
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有息资产负债率(%)5.18%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)594.50%
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存货/营收(%)23.08%
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经营现金流/利润(%)479.11%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.21%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.48%
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流动比率2.42%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)46.71%
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货币资金/流动负债(%)336.14%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-8.57%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-23.60%
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存货/营收环比(%)7.30%
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在建工程/利润(%)100.84%
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在建工程/利润环比(%)85.96%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.07%
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经营性现金流/利润(%)479.11%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王保合 方旻上证综指ETF205100
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张城源华夏磐锐一年定开混合A156807
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A68200
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姜鹏中信保诚沪深300指数增强A50200
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李佳亮 游涛南方中证2000ETF11500
行业相对指标
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