天安新材
(603725)
总市值：30.46亿
PE(静)：30.15
PE(2025E)：22.96
总股本：3.05亿
PB(静)：3.84
利润(2025E)：1.33亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.63%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.74%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-8.52%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司汽车内饰材料业务的增长情况如何？公司有哪些具体举措？
答：在汽车内饰饰面材料业务板块，公司紧抓新能源汽车渗透率持续提高及国产自主品牌车企崛起的战略机遇期，紧跟市场客户需求，持续加强研发投入；积极维护并深入拓展与现有客户的合作关系，持续拓展主机厂客户矩阵，业务开拓呈现“多点开花”态势，推动汽车内饰饰面材料业务板块销量和收入持续增长，2025年 1-6月，汽车内饰饰面材料板块营业收入为 30,553.74万元，同比增长 35.96%；同时，通过调整订单结构聚焦高附加值订单、优化产品配方、打造差异化服务能力等系列举措，显著提升生产运营效率，在主机厂价格年降压力下，依然实现毛利率的逆势增长。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长城证券花江月的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天安新材的合理估值约为--元，该公司现值10.00元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
天安新材需要保持25.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师花江月对其研究比较深入（预测准确度为31.23%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.45
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2026E1.77
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2027E2.13
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.63%
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利润5年增速72.05%--
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营收5年增速28.99%--
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净利率4.11%
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销售费用/利润率194.48%
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股息率1.50%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.93%
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有息资产负债率(%)35.10%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)542.16%
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存货/营收(%)17.58%
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经营现金流/利润(%)164.81%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.85%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)15.16%
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流动比率1.03%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.63%
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货币资金/流动负债(%)29.77%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)9.10%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.99%
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在建工程/利润(%)7.16%
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在建工程/利润环比(%)49.12%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.17%
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经营性现金流/利润(%)164.81%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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刘文成华夏兴阳一年持有混合2439280
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陈伟彦华夏策略混合1679200
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朱熠华夏价值精选混合1612168
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黄文倩华夏消费龙头混合A895440
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黄文倩华夏消费升级混合A685320
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
