国泰集团

(603977)

总市值：68.09亿

PE(静)：37.67

PE(2025E)：19.27

总股本：6.21亿

PB(静)：2.08

利润(2025E)：3.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.66%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.67%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.66%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额12.39亿元，累计分红总额5.49亿元，分红融资比为0.44。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好。请贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？谢谢。

答：您好！截至2024年末，公司资产总额56.87亿元，比上年末增长5.18%；净资产36.83亿元，比上年末增长3.05%，资产负债率35.23%。公司2024年实现营业收入23.54亿元，归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比下降40.84%。主要是由于控股子公司太格时代铁路基建行业竞争加剧影响，部分项目未能在年底前验收且有些项目毛利率水平下降；同时太格时代经营战略调整，合同结构优化，城轨设备集成产品收入下降，导致业绩出现较大幅度下滑。经资产评估机构确认太格时代存在商誉减值迹象，2024年计提商誉减值准备1.15亿元。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券朱雨时的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国泰集团的合理估值约为--元，该公司现值10.96元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国泰集团需要保持36.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱雨时对其研究比较深入（预测准确度为22.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.57
  • 2026E
    4.58
  • 2027E
    5.79
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.66%
  • 利润5年增速
    3.28%
    --
  • 营收5年增速
    10.34%
    --
  • 净利率
    9.33%
  • 销售费用/利润率
    54.33%
  • 股息率
    0.69%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    22.47%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    471.37%
  • 存货/营收(%)
    12.95%
  • 经营现金流/利润(%)
    147.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.97%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.10%
  • 货币资金/流动负债(%)
    39.92%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    20.56%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    87.26%
  • 存货/营收环比(%)
    2.56%
  • 在建工程/利润(%)
    107.75%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.47%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    15.69%
  • 经营性现金流/利润(%)
    147.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李晓星 张萍 杜宇
    银华中小盘混合
    6777488
  • 苏文杰
    广发聚丰混合A
    6447680
  • 李耀柱
    广发沪港深价值成长混合A
    5163100
  • 苏文杰
    广发优势成长股票A
    2793856
  • 陆从珍
    华泰柏瑞盛世中国混合
    2471900
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