拓荆科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

拓荆科技

(688072)

总市值：454.03亿

PE(静)：68.52

PE(2025E)：48.34

总股本：2.80亿

PB(静)：9.53

利润(2025E)：9.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.53%，生意回报能力一般。去年的净利率为24.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额22.73亿元，累计分红总额9875.04万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括银华基金的方建，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为55.29亿元，已累计从业6年287天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券叶子的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，拓荆科技的合理估值约为--元，该公司现值162.31元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

拓荆科技需要保持82.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶子对其研究比较深入（预测准确度为79.70%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.52%
利润5年增速

32.48%

--
营收5年增速

107.30%

--
净利率

24.54%
销售费用/利润率

42.48%
股息率

0.19%

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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.49%
有息资产负债率(%)

23.33%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

151.34%
存货/营收(%)

261.63%
经营现金流/利润(%)

-250.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-7.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.82%
流动比率

2.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-10.60%
货币资金/流动负债(%)

51.00%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

32.61%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

9.63%
在建工程/利润(%)

73.17%
在建工程/利润环比(%)

46.99%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.57%
经营性现金流/利润(%)

-250.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
荣膺赵宗庭

华夏上证科创板50成份ETF

9203599
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

5823874
刘慧影

诺安成长混合

4733552
田光远

嘉实上证科创板芯片ETF

2998904
严凯

东方人工智能主题混合A

2731707

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行业相对指标