三达膜
(688101)
总市值：47.44亿
PE(静)：12.54
PE(2026E)：--
总股本：3.32亿
PB(静)：1.05
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.6%，生意回报能力一般。去年的净利率为25.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.54%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为5.9%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市7年以来，累计融资总额15.24亿元，累计分红总额4.20亿元，分红融资比为0.28。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.1%/13.5%/14%，净经营利润分别为2.59亿/3.2亿/3.84亿元，净经营资产分别为23.3亿/23.63亿/27.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.5/0.75，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.75亿/6.96亿/11.41亿元，营收分别为14.51亿/13.91亿/15.24亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.2%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产23.14亿元，预期净利润--元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在回报股东升股价方面有什么具体措施？
答：您好，公司近期有完成两次分红事项，公司始终高度重视股东的利益，并将持续致力于为股东创造长期价值。感谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三达膜的合理估值约为--元，该公司现值14.29元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
三达膜需要保持0.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王秀钢对其研究比较深入（预测准确度为27.81%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC8.60%
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利润5年增速14.44%--
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营收5年增速11.70%--
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净利率25.21%
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销售费用/利润率12.39%
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股息率0.86%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)26.13%
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有息资产负债率(%)0.80%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)315.77%
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存货/营收(%)39.83%
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经营现金流/利润(%)83.93%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.20%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.11%
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流动比率3.39%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)31.17%
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货币资金/流动负债(%)203.02%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.97%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-5.76%
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存货/营收环比(%)-5.12%
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在建工程/利润(%)14.38%
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在建工程/利润环比(%)1.89%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.46%
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经营性现金流/利润(%)83.93%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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姚加红国金智远量化选股混合A188517
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黄栋银河定投宝腾讯济安指数176252
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马芳国金智享量化选股混合A150295
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马芳 姚加红国金量化多策略A142975
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马芳 姚加红国金量化多因子A140556
行业相对指标
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