优刻得科技

(688158)

总市值：136.60亿

PE(静)：-185.71

PE(2026E)：267.84

总股本：4.61亿

PB(静)：5.54

利润(2026E)：0.51亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-4.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-10.99%，投资回报极差，其中最惨年份2016年的ROIC为-666.89%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额26.44亿元，累计分红总额2112.66万元，分红融资比为0.01。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-3.47亿/-2.42亿/-7388.51万元，净经营资产分别为13.82亿/16.27亿/22.28亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.15/-0.05/-0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.3亿/-7666.36万/-2618.75万元，营收分别为15.15亿/15.03亿/16.99亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为261.2，其中净金融资产3.39亿元，预期净利润5100万元。

公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券王紫敬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，优刻得科技的合理估值约为--元，该公司现值29.65元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

优刻得科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王紫敬对其研究比较深入（预测准确度为29.55%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    0.51
  • 2027E
    1.48
  • 2028E
    2.52
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -2.89%
  • 利润5年增速
    9.68%
    --
  • 营收5年增速
    -7.09%
    --
  • 净利率
    -4.34%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    13.61%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    1.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 流动比率
    1.21%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.80%
  • 货币资金/流动负债(%)
    88.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    25.97%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张明昕
    华商均衡成长混合A
    4119370
  • 张娅 郜哲
    华富中证人工智能产业ETF
    1574073
  • 李庆阳
    博时科创板人工智能ETF
    1301237
  • 曹世宇
    广发上证科创板人工智能ETF
    900463
  • 张湛
    易方达中证云计算与大数据主题ETF
    774255
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