翱捷科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

翱捷科技

(688220)

总市值：401.82亿

PE(静)：-57.98

PE(2025E)：-121.96

总股本：4.18亿

PB(静)：7.21

利润(2025E)：-3.29亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-20.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-61.84%，投资回报极差，其中最惨年份2017年的ROIC为-462.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的金拓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为21.80亿元，已累计从业7年263天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司芯片定制业务采用何种方式？如何进行收入确认？

答：公司通常会采用Turnkey的模式，为客户提供从设计到量产的一站式服务。包括前道的SpecIn、后道芯片设计及最终项目验收后的量产供货。在收入确认上，芯片设计服务费用的确认，通常由客户最终验收完成后，一次性确认收入，根据项目复杂度的不同，通常需要1 2年；量产供货阶段的收入则随当期的销售情况进行确认。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券陈钰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，翱捷科技的合理估值约为--元，该公司现值96.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

翱捷科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈钰对其研究比较深入（预测准确度为60.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-3.10
2026E

-1.16
2027E

0.30

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-10.50%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

53.45%

--
净利率

-20.46%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

51.25%
有息资产负债率(%)

3.37%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

40.37%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

11.92%
流动比率

5.79%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-68.91%
货币资金/流动负债(%)

490.16%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.11%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郑巍山

银河创新混合A

12004873
杨世进谢长雁

兴全趋势投资混合(LOF)

2785960
邵洁

中欧科创主题混合(LOF)A

1832336
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

1516349
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

1459570

更多>

行业相对指标