凯尔达
(688255)
总市值：37.95亿
PE(静)：121.46
PE(2025E)：--
总股本：1.10亿
PB(静)：3.58
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.4%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.26%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.83%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到99.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司上半年业绩如何？
答：尊敬的投资者，您好！公司2025年上半年实现营业收入31,571.83万元，同比下降1.81%；归属于母公司股东的净利润236.50万元，同比下降89.94%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-273.42万元，同比下降114.60%。主要系报告期内，为提高公司产品的市场竞争力，公司持续加大投入力度，研发费用、管理费用分别为2,110.98万元、2,274.59万元，同比分别增加375.24万元、612.68万元；股份支付费用为978.72万元，同比增加563.85万元，同时，受市场因素影响，公司综合毛利率为17.51%，同比下降2.24个百分点；此外，计提存货跌价准备813.00万元，同比增加543.78万元和利息收入211.27万元，同比减少250.90万元也对公司2025年半年度净利润影响较大。谢谢您的关注！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯尔达的合理估值约为--元，该公司现值34.54元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
凯尔达需要保持99.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师唐凯对其研究比较深入（预测准确度为35.33%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.39%
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利润5年增速-3.88%--
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营收5年增速6.37%--
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净利率5.60%
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销售费用/利润率58.21%
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股息率0.92%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)388.79%
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存货/营收(%)28.36%
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经营现金流/利润(%)6.37%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-244.06%
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流动比率5.77%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)4.10%
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货币资金/流动负债(%)307.37%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.88%
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应收账款/利润3年变动比例(%)228.76%
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存货/营收环比(%)-6.14%
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在建工程/利润(%)4.95%
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在建工程/利润环比(%)16.77%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-5.50%
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经营性现金流/利润(%)6.37%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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华龙华夏中证机器人ETF1826508
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刘笑明 祁世超天弘中证机器人ETF724744
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鲁炳良南方养老目标日期2040三年持有混合发起(FOF)A42602
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鲁炳良南方养老目标日期2030三年持有混合发起(FOF)A40811
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鲁炳良南方养老目标2060五年持有混合发起(FOF)A12665
行业相对指标
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