光云科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光云科技

(688365)

总市值：59.83亿

PE(静)：-72.92

PE(2025E)：388.49

总股本：4.26亿

PB(静)：6.31

利润(2025E)：0.15亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-17.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.64%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-17.47%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年9月9日下午，公司在上海证券交易所上证路演中心以网络文字互动形式参加2025年半年度科创板人工智能行业集体业绩说明会，公司董事长、总经理谭光华先生，独立董事张大亮先生，副总经理、财务总监赵剑先生，副总经理、董事会秘书刘宇先生出席了本次业绩说明会，与投资者进行互动交流，就投资者关注的在信息披露允许的范围内进行了回答。答交流情况如下：

答：2025年9月9日下午，公司在上海证券交易所上证路演中心以网络文字互动形式参加2025年半年度科创板人工智能行业集体业绩说明会，公司董事长、总经理谭光华先生，独立董事张大亮先生，副总经理、财务总监赵剑先生，副总经理、董事会秘书刘宇先生出席了本次业绩说明会，与投资者进行互动交流，就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了。问交流情况如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司于钟海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光云科技的合理估值约为--元，该公司现值14.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光云科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于钟海对其研究比较深入（预测准确度为20.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.19
2026E

0.83
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-6.88%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

0.55%

--
净利率

-17.92%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

14.47%
有息资产负债率(%)

9.78%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

1.88%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-20.42%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-71.66%
流动比率

0.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.38%
货币资金/流动负债(%)

41.96%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-2.93%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
雷涛陆阳

德邦稳盈增长灵活配置混合A

3786620
严堃

国寿安保策略精选混合(LOF)A

1936321
王平刘浒

招商中证2000指数增强A

679898
梁国柱

申万菱信数字产业股票型发起式A

481911
蔡振文雨

招商中证1000增强策略ETF

479331

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行业相对指标