铁科轨道诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

铁科轨道

(688569)

总市值：39.50亿

PE(静)：23.06

PE(2026E)：17.02

总股本：2.11亿

PB(静)：1.32

利润(2026E)：2.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.77%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额11.83亿元，累计分红总额4.25亿元，分红融资比为0.36。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22.8%/16%/10.6%，净经营利润分别为3.72亿/2.69亿/2.46亿元，净经营资产分别为16.31亿/16.81亿/23.27亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.46/0.63/0.85，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.59亿/8.84亿/10.84亿元，营收分别为16.37亿/14.1亿/12.75亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11.5%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为7.29，其中净金融资产22.58亿元，预期净利润2.32亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好,结合公司发展规划,从投资/分红/回购等角度,如何合理使用账上的大量现金?

答：尊敬的投资者您好,公司账上现金重点用于业务发展、研发投入等方面,以提升核心竞争力,维护公司经营稳定发展,保障公司股东的长期报。此外,为提高公司资金的使用效率,公司使用部分暂时闲置资金进行现金管理。公司长期保持稳定分红,最近三个会计年度累计分红金额达225,413,369.00元。为进一步提升投资者的获得感,让广大投资者切实分享公司的发展成果,公司制订了2026年半年度利润分配方案公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.27元(含税),以2026年6月30日总股本为基数共派发26,754,670.90元(含税),占2026年半年度归属于母公司股东净利润的比例为30.20%。该议案尚需提交公司股东会审议。公司将在兼顾公司长远利益、全体股东整体利益及公司合理资金需求及可持续发展的原则下,统筹研究分红方案,积极报股东,感谢您的理解与支持!

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券孙伟风的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，铁科轨道的合理估值约为--元，该公司现值18.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

铁科轨道需要保持11.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙伟风对其研究比较深入（预测准确度为33.74%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

2.32
2027E

2.21
2028E

2.20

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

6.77%
利润5年增速

4.07%

--
营收5年增速

0.73%

--
净利率

19.26%
销售费用/利润率

32.67%
股息率

1.34%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.13%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

582.66%
存货/营收(%)

41.80%
经营现金流/利润(%)

96.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.04%
流动比率

5.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

183.56%
货币资金/流动负债(%)

666.25%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

7.42%
应收账款/利润3年变动比例(%)

61.56%
存货/营收环比(%)

10.81%
在建工程/利润(%)

2.47%
在建工程/利润环比(%)

-65.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.93%
经营性现金流/利润(%)

96.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘明宇孙蒙

华夏鼎利债券A

200600
解锐

南方大数据300指数A

99351
孙然晔

华夏上证科创板综合指数增强A

93000
黄琬舒

安信稳健增值混合A

81839
唐小东许公磊

南方君信灵活配置混合A

70844

更多>

行业相对指标