中集集团

(000039)

总市值：722.60亿

PE(静)：24.31

PE(2026E)：20.24

总股本：53.93亿

PB(静)：1.48

利润(2026E)：35.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.36%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.62%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为1.65%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的74.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.06%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23.63，其中净金融资产-120.61亿元，预期净利润35.69亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：绿色甲醇近两年供不应求，如何看待长期的供需情况?

答：绿色甲醇的需求将呈现多元化增长。核心驱动力除航运脱碳外，还包括1）出口制造业受欧盟碳边境调节机制（CBM）影响，相关行业对绿色甲醇作为降碳的需求日益迫切。2）绿色化工作为绿色化工领域的基础原材料，应用前景广阔。3）航空燃料也可作为可持续航空燃料（SF）的原料，应用于航空领域。

短期行业将进入验证与整合期。2025-2026 年将是各类技术路线与装备充分验证的关键阶段。市场将经历“大浪淘沙”，能够稳定、低成本生产出符合国际标准（如欧盟、IMO）绿色甲醇的产能，将在未来竞争中占据主导地位。

长期发展依赖技术进步与成本下降。随着技术持续迭代，绿色甲醇的生产成本有望不断优化，同时其全生命周期碳减排贡献预计可从当前的约 65%提升至 85%甚至 90%以上。“成本下降”与“减碳增效”的双重驱动，将共同推动其经济性提升与应用场景的全面拓展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券杨云逍的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中集集团的合理估值约为1.48元，该公司现值13.40元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有88.92%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中集集团需要保持14.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹小敏对其研究比较深入（预测准确度为81.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    30.08
  • 2027E
    40.30
  • 2028E
    50.26
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.36%
  • 利润5年增速
    22.68%
    --
  • 营收5年增速
    15.66%
    --
  • 净利率
    2.36%
  • 销售费用/利润率
    88.41%
  • 股息率
    1.96%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.83%
  • 有息资产负债率(%)
    23.03%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    1027.04%
  • 存货/营收(%)
    10.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    311.66%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.40%
  • 流动比率
    1.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    15.87%
  • 货币资金/流动负债(%)
    49.70%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.22%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -1.83%
  • 在建工程/利润(%)
    72.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.13%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    311.66%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴远怡 陈韫中
    广发小盘成长混合(LOF)A
    30849760
  • 陈韫中
    广发中小盘精选混合A
    25652202
  • 陈韫中
    广发成长启航混合A
    17189488
  • 陈韫中
    广发百发大数据精选混合A
    2266700
  • 王健
    中欧嘉选混合A
    2251660
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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  • 2025-11-24
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    中金公司
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