天健集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天健集团

(000090)

总市值：66.15亿

PE(静)：10.65

PE(2025E)：9.56

总股本：18.69亿

PB(静)：0.57

利润(2025E)：6.92亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.41%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额31.71亿元，累计分红总额47.22亿元，分红融资比为1.49。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.95%分位值，距离近十年来的中位估值还有124.25%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况介绍

答：公司主业定位为城市建设、综合开发、城市服务。

（一）城市建设板块

加快绿色低碳转型，建立超低能耗建筑标准体系，探索在光伏建筑一体化、绿色建材等领域拓展新业务。深化区域建工和走出去战略，在东莞、肇庆、赣州、海南等外埠施工市场有所突破；充分挖掘建筑机器人在工程建设领域的应用场景，实现测量定位、质量检测等自动化，提升工程建设智能化能力；提升装配式设计标准化、生产智能化和安装精益化，推进 BIM 技术在工程建设全过程应用，交付数字孪生产品。

（二）综合开发板块

1、项目在售、在建、储备项目优质

公司业务立足深圳，深耕粤港澳大湾区、长三角城市群、成渝经济区，发展稳健。

2、积极推进极富潜力的一批城市更新项目的前期工作

罗湖金翠城市更新项目该项目拆除重建用地面积预计为 34,521 ㎡，项目更新后配套包括住宅、新型产业园区。项目已列入 2021 年度深圳市重大项目。

龙华华富工业区项目位于龙华产业转型升级的重要区域，该项目占地面积约为 52,923.4 ㎡，项目更新后配套包括住宅、商业等。

（三）城市服务板块

1、城市基础设施管养服务。公司积极推动智慧管养系统建设，不断深化养护作业专业化、标准化、信息化、精细化管理，进一步提高公司管养水平与核心竞争力。以沉淀“养护大数据”为核心，充分利用北斗定位、I 技术、物联网、倾斜摄影、GIS、三维引擎及大数据分析技术，建设以内部横向协作、上下纵向管理为驱动的统一信息管控平台，以支撑设施管理、巡查管理、日常养护、质安检查、进度管理等业务间的协同，实现对养护业务的全链条掌控。

2、一级土地整备服务。罗湖棚改项目各项工作平稳推进。碧海花园棚改项目目前正在进行装饰装修施工。南岭村土地整备利益统筹前期服务项目正按照进度有序推进。

3、商业运营服务。产业园区、长租公寓、商业体、写字楼等产业空间招商运营管理、存量资产管理、项目定位策划及新产业导入等。

4、物业服务。天健城市服务公司延伸拓展环卫、水务技术服务、资产运营及养老服务运营等领域，积极通过投资带动规模增长、利润优化，高标准推进“物业城市”业务，构建一套成熟可复制的管理模式，借此加快物业与智慧城市业务相融合。

5、代建服务。公司是深圳市最早从事代建业务单位之一，拥有一支近 200 人的代建管理团队，承接学校建设、派出所营房建设、城中村消防管网整治工程、片区路网综合整治、民政等各类代建业务。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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