红棉股份

(000523)

总市值：61.30亿

PE(静)：81.92

PE(2025E)：--

总股本：18.35亿

PB(静)：4.16

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.19%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额19.76亿元，累计分红总额1.30亿元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.01%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.28%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司前三季度业绩较同期有良好的增长，主要采取了哪些措施？

答：公司业绩提升主要原因有以下几方面一是 2023 年 8 月，公司完成了与控股股东广州轻工工贸集团有限公司之间的资产置换程序，置入了良好盈利能力的文化创意产业园区开发和运营业务。二是本年度公司食品饮料板块保持稳定增长，一方面，持续优化生产工艺，推动节能降耗，提高生产效率，同时深化市场运作，积极参加糖类等食品展会，全面提升品牌知名度。另一方面，稳步推进完善新品矩阵建设，推出了金黄方糖、葡萄糖方糖等新品，增强品牌可持续发展动力。三是公司文化创意产业园区开发和运营板块聚焦园区开发，持续优化园区服务，通过客户走访了解入驻企业的需求和痛点，并提供解决方案和落实优化，提升服务质量和口碑；不断提升运营管理水平，提供更多的园区增值服务，持之以恒抓招商、塑品牌、提效益，租赁收益较去年同期稳中有升。 未来，公司将继续聚焦主业，持续做好下属企业华糖食品和新仕诚公司的经营管理，努力提升经营业绩，推动公司高质量发展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，红棉股份的合理估值约为--元，该公司现值3.34元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

红棉股份需要保持41.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    5.18%
  • 利润5年增速
    -5.72%
    --
  • 营收5年增速
    -27.63%
    --
  • 净利率
    3.77%
  • 销售费用/利润率
    142.78%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    31.03%
  • 有息资产负债率(%)
    8.00%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    302.09%
  • 存货/营收(%)
    6.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    673.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    34.18%
  • 流动比率
    3.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.05%
  • 货币资金/流动负债(%)
    226.14%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.44%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -10.56%
  • 在建工程/利润(%)
    18.65%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -70.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -10.13%
  • 经营性现金流/利润(%)
    673.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 沙川
    天弘中证食品饮料ETF
    4697760
  • 刘树荣
    易方达中证万得并购重组指数(LOF)
    1580900
  • 王剑
    申万菱信量化小盘股票(LOF)A
    917000
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    357100
  • 霍华明
    广发国证2000ETF
    225100
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