穗恒运Ａ
(000531)
总市值：65.61亿
PE(静)：39.37
PE(2025E)：--
总股本：10.41亿
PB(静)：0.97
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.74%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市31年以来，累计融资总额28.68亿元，累计分红总额22.89亿元，分红融资比为0.8。
公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的16.42%分位值，距离近十年来的中位估值还有19.67%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请问公司在未来是否有具体的环保目标或社会责任项目计划？这些计划将如何与公司的长期发展战略相结合？
答：您好！公司作为区域重要的能源供应商，高度重视环境保护，顺应国家“双碳”战略目标，积极向绿色清洁能源转型升级，一方面，对煤电机组进行环保改造，实现国家规定的超洁净排放；另一方面，大力发展清洁新能源。同时，公司注重社会责任：一方面，高质量发好电、供好热、保民生，为促进区域经济发展贡献重要的国企力量；另一方面，赋能乡村促振兴，拓宽村集体经济增收渠道，为共建和谐社会贡献力量。公司还通过参股公司积极参与地方债务化解，通过资产管理业务助力区域经济稳定，彰 显国企担当。公司已披露 2024年度可持续发展（ESG）报告，详 情请见 4月 9日公司公告。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，穗恒运Ａ的合理估值约为--元，该公司现值6.30元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
穗恒运Ａ需要保持38.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师倪正洋对其研究比较深入（预测准确度为29.34%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.74%
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利润5年增速-14.91%--
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营收5年增速5.89%--
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净利率4.57%
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销售费用/利润率18.54%
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股息率1.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)6.25%
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有息资产负债率(%)51.59%
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财费货币率(%)0.24%
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应收账款/利润(%)347.73%
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存货/营收(%)3.97%
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经营现金流/利润(%)456.10%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)27.62%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)81.16%
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流动比率0.76%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)9.98%
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货币资金/流动负债(%)33.44%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)31.10%
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应收账款/利润3年变动比例(%)25.04%
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存货/营收环比(%)6.47%
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在建工程/利润(%)138.19%
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在建工程/利润环比(%)-91.59%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-70.65%
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经营性现金流/利润(%)456.10%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF800200
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杨坤万家国证2000ETF503100
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马芳 姚加红国金量化多因子A258200
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马芳国金量化精选A173500
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谢玮中信建投远见回报A104900
行业相对指标
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