泰山石油

(000554)

总市值：37.31亿

PE(静)：37.56

PE(2025E)：--

总股本：4.81亿

PB(静)：3.41

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.21%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.92%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为0.35%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额4.68亿元，累计分红总额4.58亿元，分红融资比为0.98。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的68.77%分位值，距离近十年来的中位估值还有13.69%的下跌空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近两年公司持续向好，2024年盈利创近十年新高，主要是哪些原因？

答：泰山石油2024年盈利创近十年新高的主要原因包括以下几点

1.成品油采销差高于同期。公司利润增加的主要原因是成品油采销差高于去年同期。2024年成品油价格呈现“N”型波动，公司灵活应对市场变化，波段节点采购油品，采销差高于同期。

2.市场占有率及客户管理优化。公司积极配合政府推动“打非治违”提级管理，汽、柴油市场占有率同比分别提升0.46和0.93个百分点；成立战略客户部，整合客户资源并完善分级维护体系，打造“平台+营销+客户”的运营模式，提升了销售效率。

3.新能源转型与数智化升级。两座LNG加气站投营、油库智慧微电网储能工程及多项技术改造显著提升了运营质效。

4.成本费用控制与风险防控。2024年营业总成本同比下降11.2%。同时，公司严格落实安全生产治本攻坚行动，全年未发生风险事件，夯实了经营基础。

综上，公司通过市场策略优化、技术升级、成本管控及风险防范等多维度举措，实现了盈利能力的提升。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰山石油的合理估值约为--元，该公司现值7.76元，现价基于合理估值有0%的低估

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰山石油需要保持27.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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分析师田照丰对其研究比较深入（预测准确度为37.85%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.20%
  • 利润5年增速
    56.82%
    --
  • 营收5年增速
    2.47%
    --
  • 净利率
    3.03%
  • 销售费用/利润率
    289.46%
  • 股息率
    1.36%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    1.00%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    4.09%
  • 存货/营收(%)
    11.65%
  • 经营现金流/利润(%)
    384.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.07%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.82%
  • 流动比率
    1.50%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    191.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    336.04%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11515.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -90.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -27.09%
  • 在建工程/利润(%)
    3.01%
  • 在建工程/利润环比(%)
    254.08%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -25.88%
  • 经营性现金流/利润(%)
    384.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 鉏国彬 翟云飞
    上银中证500指数增强型A
    98100
  • 王喆 赵菲 黄磊鑫
    国联沪深300指数增强A
    83600
  • 刘玮明
    博道和瑞多元稳健6个月持有期混合A
    11000
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行业相对指标

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