中山公用

(000685)

总市值：132.46亿

PE(静)：13.69

PE(2025E)：--

总股本：14.75亿

PB(静)：0.77

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额45.65亿元，累计分红总额44.15亿元，分红融资比为0.97。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.6%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司的业务布局。

答：公司已构建水务、固废、新能源为主的业务布局，同时，拥有工程、市场、港口运营等其他业务板块，各板块强链、补链协同发展，形成了完整的生态环境服务产业链。公司供水、排水业务以区域经营为核心，运营管理模式已复制输出全国多个省市；固废环卫业务已跨省拓展，加快向智能化城市大管家转型；光伏新能源业务加速布局，加快形成“三阶成长曲线”；工程建设业务依托市政、建筑“双一级”资质等优势，拓展至大湾区及其他多个省市。公司各业务板块深度协同联动，共同驱动公司发展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中山公用的合理估值约为--元，该公司现值8.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中山公用需要保持18.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师廖浩祥对其研究比较深入（预测准确度为27.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    11.32
  • 2025E
    12.64
  • 2026E
    14.16
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    5.14%
  • 利润5年增速
    7.94%
    --
  • 营收5年增速
    20.61%
    --
  • 净利率
    19.09%
  • 销售费用/利润率
    6.76%
  • 股息率
    2.49%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    27.39%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    158.71%
  • 存货/营收(%)
    2.74%
  • 经营现金流/利润(%)
    62.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    17.57%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    36.02%
  • 流动比率
    0.84%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.69%
  • 货币资金/流动负债(%)
    46.21%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.40%
  • 在建工程/利润(%)
    85.95%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.97%
  • 经营性现金流/利润(%)
    62.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    7312500
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    3920200
  • 徐习佳 高原
    东方红中证东方红红利低波动指数A
    3256600
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    3028100
  • 金泽宇 苏华清
    富国中证1000ETF
    1213800
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行业相对指标

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