鲁西化工

(000830)

总市值：226.99亿

PE(静)：25.03

PE(2026E)：10.29

总股本：19.04亿

PB(静)：1.17

利润(2026E)：22.05亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.56%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.73%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为3.56%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额65.62亿元，累计分红总额102.65亿元，分红融资比为1.56。公司预估股息率4.08%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.7%/6.7%/3.1%，净经营利润分别为8.2亿/20.31亿/9.08亿元，净经营资产分别为304.03亿/302.78亿/297.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/-0.01/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-4.56亿/-3.23亿/-1.61亿元，营收分别为253.58亿/297.63亿/291.43亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的13.81%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.95%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.07，其中净金融资产-149.43亿元，预期净利润22.05亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍公司近期生产经营情况

答：近期园区整体生产经营情况正常,公司继续严抓生产企业的夏季四防安全管控,确保生产企业长周期稳定运行,继续按照年初确定的目标,大力度开展节能降耗、提质增效,进一步增强园区化优势。

近期部分化工产品价格变化涨跌不一,公司紧跟原油价格变化及化工行业发展动态,加大调度协调力度,统筹分析精准预判市场变化,及时把握调整生产经营策略,公司内部采购、销售、生产、财务高效联动,结合实际优化调整,发挥园区一体化优势,力争把握市场机遇,实现经济效益最大化。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源宋涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鲁西化工的合理估值约为--元，该公司现值11.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鲁西化工需要保持33.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为41.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    25.60
  • 2027E
    27.66
  • 2028E
    34.97
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.55%
  • 利润5年增速
    -0.51%
    --
  • 营收5年增速
    10.62%
    --
  • 净利率
    3.11%
  • 销售费用/利润率
    10.73%
  • 股息率
    1.18%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    32.50%
  • 财费货币率(%)
    0.24%
  • 应收账款/利润(%)
    13.19%
  • 存货/营收(%)
    7.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    470.01%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.90%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.73%
  • 流动比率
    0.40%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    47.86%
  • 货币资金/流动负债(%)
    9.34%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    84.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    291.69%
  • 存货/营收环比(%)
    16.05%
  • 在建工程/利润(%)
    447.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.77%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.70%
  • 经营性现金流/利润(%)
    470.01%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王勇
    景顺长城睿成混合A
    3823400
  • 孙惠成
    中信保诚新选混合A
    2262000
  • 陈金伟
    鹏华卓越成长混合A
    2054000
  • 芮定坤
    民生加银城镇化混合A
    1521700
  • 徐一恒 李安 丁云波
    汇添富稳健收益混合A
    1394100
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