运机集团

(001288)

总市值：47.18亿

PE(静)：29.99

PE(2025E)：18.02

总股本：2.35亿

PB(静)：2.19

利润(2025E)：2.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.96%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额5.82亿元，累计分红总额1.14亿元，分红融资比为0.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西南证券的邰桂龙预测准确率为89.15%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是21.21元，公司股价距离该估值还有5.64%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为56.72%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司控股股东及其一致行动人已解禁，是否会考虑后续减持呢？

答：根据公司控股股东及其一致行动人意见，除其控制的华智投资公司中的员工持有部分（229.18万股）外，2-3年内暂时没有通过二级市场减持的计划。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券邰桂龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，运机集团的合理估值约为21.21元，该公司现值20.08元，现价基于合理估值有5.63%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

运机集团需要保持29.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邰桂龙对其研究比较深入（预测准确度为89.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.61
  • 2026E
    3.86
  • 2027E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.26%
  • 利润5年增速
    8.69%
    --
  • 营收5年增速
    14.67%
    --
  • 净利率
    10.71%
  • 销售费用/利润率
    38.40%
  • 股息率
    1.02%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.40%
  • 有息资产负债率(%)
    20.98%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    1050.40%
  • 存货/营收(%)
    22.85%
  • 经营现金流/利润(%)
    153.97%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.35%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    19.14%
  • 流动比率
    2.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    8.53%
  • 货币资金/流动负债(%)
    88.97%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    13.67%
  • 存货/营收环比(%)
    7.92%
  • 在建工程/利润(%)
    53.15%
  • 在建工程/利润环比(%)
    40.23%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    153.97%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 过钧 高晖
    博时转债增强债券A
    681316
  • 刘自强
    华宝动力组合混合A
    648035
  • 刘莎莎 钱大千
    农银瑞泽添利债券A
    39600
  • 刘兵
    交银养老2035三年(FOF)A
    10000
  • 刘兵
    交银智选进取三个月持有期混合发起(FOF)A
    3500
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行业相对指标

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