海亮股份

(002203)

总市值：191.64亿

PE(静)：17.13

PE(2025E)：--

总股本：19.98亿

PB(静)：1.39

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.82%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额41.24亿元，累计分红总额19.27亿元，分红融资比为0.47。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.3%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司和金龙的合作目前进展如何？

答：您好！公司已经与重庆万州经济技术开发（集团）有限公司（以下简称“万州经开集团”）、金龙精密铜管集团股份有限公司（以下简称“金龙集团”）签署了框架协议，公司以现金方式受让万州经开集团所持的金龙集团部分股份，同时，公司与金龙集团开展合作经营。本框架协议签署后，公司将组织相关部门和第三方咨询机构对金龙集团开展财务、法务尽调工作，并与金龙集团共同聘请法律顾问团队，向国家市场监督管理总局提交本次交易所涉及的经营者集中申报材料。

本次交易将实现行业强强联合，强化行业自律，防止恶性竞争，提升与上下游的议价能力，增强产品市场竞争力，促进优势互补、共同发展，联合引领行业健康发展。本次交易将进一步提升公司盈利能力，提高净资产收益率，增强股利分配能力，不会损害中小股东和投资者利益，谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海亮股份的合理估值约为--元，该公司现值9.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海亮股份需要保持23.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾智勤对其研究比较深入（预测准确度为26.02%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.81%
  • 利润5年增速
    10.29%
    --
  • 营收5年增速
    13.22%
    --
  • 净利率
    1.53%
  • 销售费用/利润率
    19.10%
  • 股息率
    1.84%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.51%
  • 有息资产负债率(%)
    50.85%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    695.74%
  • 存货/营收(%)
    10.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    -69.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -27.53%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -34.67%
  • 流动比率
    1.43%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -5.05%
  • 货币资金/流动负债(%)
    37.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.89%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -16.49%
  • 在建工程/利润(%)
    333.02%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -9.65%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -69.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 何如 李直
    嘉实中证500ETF
    2009306
  • 黄稚
    中信保诚中证800有色指数(LOF)A
    1126200
  • 罗政 杨雅洁
    鹏华上华一年持有期混合A
    400000
  • 吴逸
    中证500ETF基金
    157000
  • 侯昊 邓童
    招商中证大宗商品股票指数(LOF)
    137567
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行业相对指标

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