海亮股份
(002203)
总市值：328.87亿
PE(静)：46.76
PE(2026E)：16.02
总股本：22.92亿
PB(静)：1.95
利润(2026E)：20.52亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.92%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.29，其中净金融资产-66.96亿元，预期净利润20.52亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：能否介绍一下铜箔产品的研发进展及规划？
答：您好！公司围绕铜箔的尖端技术持续创新。其中适配固态电池的镀镍铜箔、多孔铜箔、双面毛铜箔、超高抗拉铜箔等新型铜箔产品已达到行业领先，得到国内外一线电芯企业正向反馈，并稳定批量化交付。同时，公司在 RTF、HVLP 等高端标箔也取得技术突破性进展。
未来公司将围绕铜箔的尖端技术持续创新，坚持战略引领和市场导向，为客户提供差异化、高质量产品。感谢您的关注！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券敖翀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海亮股份的合理估值约为--元，该公司现值14.35元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海亮股份需要保持39.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师敖翀对其研究比较深入（预测准确度为33.72%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E12.13
-
2026E20.52
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2027E26.49
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.10%
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利润5年增速-7.68%--
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营收5年增速16.23%--
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净利率0.69%
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销售费用/利润率34.26%
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股息率1.99%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.41%
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有息资产负债率(%)47.53%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)1046.52%
-
存货/营收(%)11.11%
-
经营现金流/利润(%)-327.06%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-30.93%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-107.46%
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流动比率1.42%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-3.65%
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货币资金/流动负债(%)41.37%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-20.33%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-1.84%
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在建工程/利润(%)248.05%
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在建工程/利润环比(%)0.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-9.82%
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经营性现金流/利润(%)-327.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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欧子辰永赢新材料智选混合发起A5200300
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党伟圆信永丰高端制造A2551281
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武文琦 陆晓天华夏聚利债券A670434
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曾理景顺长城中证500行业中性低波动指数A643200
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董梁 孙悦创金合信沪深300增强A198000
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