索菲亚

(002572)

总市值：176.62亿

PE(静)：14.00

PE(2024E)：13.82

总股本：9.63亿

PB(静)：2.53

利润(2024E)：12.77亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.61%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为11.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额28.75亿元，累计分红总额50.57亿元，分红融资比为1.76。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的10.4%分位值，距离近十年来的中位估值还有58.8%的上涨空间。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中欧基金的曹名长，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为78.04亿元，已累计从业17年330天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前公司整装渠道发展的驱动力是什么?在合作模式上有什么变化?

答：今年公司整装渠道仍保持较快增速,得益于1)公司的渠道战略及定位符合当下市场现状,区别于传统零售业务,以战略姿态不断推进与装修公司的深入合作,在产品赋能、信息化建设、流量共建等方面进行深度打磨;2)进行渠道拓展及高质量招商。最近几年整装市场快速迭代升级,出现很多优秀的经销商,他们对品类导入、内部供应链集成、内部组织都非常有经验;3)公司深度赋能装企,不断开拓多品类产品集成导入,积极与装修公司加深供应链集成产品合作。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，索菲亚的合理估值约为19.64元，该公司现值18.34元，现价基于合理估值有7.13%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

索菲亚需要保持12.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为74.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    13.91
  • 2025E
    15.22
  • 2026E
    17.21
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    14.61%
  • 利润5年增速
    4.35%
    --
  • 营收5年增速
    9.79%
    --
  • 净利率
    11.34%
  • 销售费用/利润率
    89.32%
  • 股息率
    6.23%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.07%
  • 有息资产负债率(%)
    22.92%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    84.09%
  • 存货/营收(%)
    4.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    210.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.74%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.95%
  • 流动比率
    0.90%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    41.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    66.59%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.71%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    12.47%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.12%
  • 在建工程/利润(%)
    78.27%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.11%
  • 经营性现金流/利润(%)
    210.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曹名长 沈悦
    中欧成长优选混合A
    10300131
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    10278358
  • 曹名长 蓝小康 沈悦
    中欧价值发现混合A
    10109299
  • 王君正
    华夏回报混合A
    8218800
  • 曹名长 沈悦
    中欧潜力价值灵活配置混合A
    5805000
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行业相对指标

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