万憬能源

(002700)

总市值：26.18亿

PE(静)：32.21

PE(2026E)：--

总股本：4.14亿

PB(静)：1.87

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.75%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-31%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额3.98亿元，累计分红总额2.25亿元，分红融资比为0.56。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39.2%/29.3%/23.3%，净经营利润分别为9804.42万/9207.85万/8086.6万元，净经营资产分别为2.5亿/3.14亿/3.47亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.25/-0.15/-0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.67亿/-1.02亿/-1.1亿元，营收分别为6.67亿/7.02亿/6.91亿元。

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.23亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你好此前两次涨停后连续回调，公司有无措施加强机构投资者沟通，升市场流动性与关注度？

答：尊敬的投资者您好，公司长期常态化开展投资者关系管理工作，通过业绩说明会、集体接待日、机构调研等渠道主动对接机构与投资者，传递公司经营价值。后续我们会持续加强与机构、行业分析师的交流，优化信息披露。我们注意到近期公司股票交易换手率较高，成交量较以往是有所放大，股价走势受宏观、市场情绪等多重因素影响，公司不会干预二级市场。我们将持续深耕主业稳健经营，常态化做好投关沟通，向市场展现公司基本面价值。感谢您对公司的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万憬能源的合理估值约为--元，该公司现值6.33元，现价基于合理估值有0%的低估

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万憬能源需要保持29.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    5.74%
  • 利润5年增速
    18.29%
    --
  • 营收5年增速
    10.53%
    --
  • 净利率
    11.69%
  • 销售费用/利润率
    33.84%
  • 股息率
    0.38%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    61.80%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    37.59%
  • 存货/营收(%)
    2.44%
  • 经营现金流/利润(%)
    121.53%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.60%
  • 流动比率
    5.28%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    83.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    711.46%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.39%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -6.93%
  • 存货/营收环比(%)
    -25.57%
  • 在建工程/利润(%)
    29.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    44.42%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.75%
  • 经营性现金流/利润(%)
    121.53%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    2059000
  • 张荣
    创金合信启富优选股票发起A
    72000
  • 何翔
    渤海汇金新动能主题混合A
    11700
  • 沈鑫
    汇泉启元未来混合发起式A
    8200
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