今飞凯达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

今飞凯达

(002863)

总市值：31.71亿

PE(静)：42.96

PE(2025E)：--

总股本：5.99亿

PB(静)：1.15

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.93%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额14.23亿元，累计分红总额6246.93万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到44%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在泰国的生产布局有什么优势？

答：公司在泰国设立生产基地的目的在于贴近市场产销，大力开发海外市场，降低国际贸易壁垒风险。在 M 市场（售后市场），泰国基地的出口是零关税的，即使适当提高售价，产品仍具有一定的价格优势。在 OEM 市场（主机市场），随着长安、长城、比亚迪等多家汽车品牌在泰国的生产基地竣工投产，市场需求不断扩大。由于主机厂要求供应商通过各项认证，具有较高的准入门槛。公司可依靠积累的客户资源及与其良好的合作关系快速切入市场，为国际厂商在东南亚的各生产基地提供全面的轮毂配套支持。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，今飞凯达的合理估值约为--元，该公司现值5.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

今飞凯达需要保持44.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.93%
利润5年增速

-11.68%

--
营收5年增速

8.90%

--
净利率

1.68%
销售费用/利润率

63.99%
股息率

0.30%

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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.89%
有息资产负债率(%)

49.92%
财费货币率(%)

0.27%
应收账款/利润(%)

893.28%
存货/营收(%)

41.43%
经营现金流/利润(%)

356.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

12.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

56.95%
流动比率

0.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.98%
货币资金/流动负债(%)

18.34%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.73%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

11.64%
在建工程/利润(%)

914.59%
在建工程/利润环比(%)

15.43%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.13%
经营性现金流/利润(%)

356.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
缪玮彬

金元顺安元启灵活配置混合

1960000
马芳

国金智享量化选股混合A

721700
王卫林朱剑涛

光大保德信量化股票A

543400
马芳姚加红

国金量化多策略A

514400
马芳姚加红

国金量化多因子A

334300

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行业相对指标