科力尔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

科力尔

(002892)

总市值：111.19亿

PE(静)：185.09

PE(2025E)：--

总股本：6.21亿

PB(静)：8.62

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.9%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额8.67亿元，累计分红总额3.20亿元，分红融资比为0.37。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到89%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你好，公司在开发客户方面，有没有想过，通过股权投资，参股到比较有优势的具身机器人公司当中，形成更稳定的合作关系，否则很容易被边缘化，或是目前为止，是否已经有这方面的案例。另外惠州项目是否是因为客户开发的不足而延期？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您的建议。在机器人领域，公司通过认购私募股权投资基金份额参与相关投资，被投资基金将直接或间接投资于机器人产业链相关企业，具体投资情况详见公司 2025 年 4 月7 日在巨潮资讯网披露的《关于参与认购私募股权投资基金份额的公告》；惠州项目已进入设备调试及试生产阶段，公司在手订单充足，产线运营稳定正常。感谢您的关注！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科力尔的合理估值约为--元，该公司现值17.91元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科力尔需要保持89.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩金呈对其研究比较深入（预测准确度为4.34%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.89%
利润5年增速

-4.10%

--
营收5年增速

14.25%

--
净利率

3.03%
销售费用/利润率

71.37%
股息率

0.33%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.44%
有息资产负债率(%)

18.65%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

907.56%
存货/营收(%)

19.90%
经营现金流/利润(%)

166.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.95%
流动比率

1.79%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

51.46%
货币资金/流动负债(%)

149.39%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.86%
应收账款/利润3年变动比例(%)

219.84%
存货/营收环比(%)

11.89%
在建工程/利润(%)

903.96%
在建工程/利润环比(%)

5.09%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.81%
经营性现金流/利润(%)

166.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
华龙

华夏中证机器人ETF

6877766
刘笑明祁世超

天弘中证机器人ETF

2752240

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行业相对指标