中金环境诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中金环境

(300145)

总市值：75.30亿

PE(静)：37.54

PE(2025E)：19.84

总股本：19.21亿

PB(静)：2.85

利润(2025E)：3.80亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.95%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额26.00亿元，累计分红总额3.09亿元，分红融资比为0.12。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的68.07%分位值，距离近十年来的中位估值还有14.51%的下跌空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：市场对近期公司水泵以及环保业务变化比较关心，请简单介绍一下。

答：公司主营业务包含通用设备制造与环境治理服务两大板块，其中通用制造业务（泵业）为公司核心业务。

在通用设备制造领域，公司作为国内泵行业的龙头企业，凭借多年技术积淀与产业升级，居于不锈钢离心泵行业龙头地位。公司核心竞争优势主要体现在四大方面一是品牌价值持续提升，在中高端市场国产替代进程中，产品竞争力和客户认可度不断增强；二是产品体系覆盖全面，每年研发投入占比位于同行业领先水平；三是完善的直销体系，通过覆盖全国一、二线城市的约400个办事处及近1800人的直销团队，具备高效服务响应能力；四是智能制造加速产业升级，2021年启动的智能制造基地建设项目持续推进，为生产效能提升注入新动能。2023年度公司制造板块实现归母净利润约5.37亿元，保持稳健增长态势，2024年前三季度因受国内市场需求和竞争影响，业绩呈现短期波动，但海外市场拓展成效显著，美国、西班牙子公司运营能力持续增强，海外收入稳步提升。未来公司将持续加大国际市场的资源投入，深化全球化布局，同时加速国内新场景用泵的技术突破，强化创新驱动能力。

公司环境治理板块目前营收占比约10%，近年来通过战略收缩持续优化业务结构，包括处置低效、无效资产，推进环保业务“瘦身健体”，整体亏损幅度预计将逐步收窄，后续公司将继续延续市场化退出的思路，进一步聚焦资源支持制造业发展。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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