通源石油诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

通源石油

(300164)

总市值：48.49亿

PE(静)：87.13

PE(2025E)：--

总股本：5.88亿

PB(静)：3.48

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.57%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.32%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-56.45%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额18.67亿元，累计分红总额2.04亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年研发费用同比增长 12%，但研发费用率仅为 3.5%，低于行业头部企业，公司如何平衡短期盈利与长期技术投入？是否有针对数字化油田（如 AI压裂优化、物联网监测）或清洁能源技术的研发管线？

答：您好，2024年公司持续强化射孔核心竞争力，北美方面，全面推广具备智能化、自动化等显著优势的泵送射孔技术服务，可助力客户压裂效率全面提升，油气开采成本进一步降低，深受客户青睐；国内方面，推广同轴中控短节化模块枪，获得客户高度评价，亦有效降低公司作业成本。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，通源石油的合理估值约为--元，该公司现值8.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

通源石油需要保持63.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱军军对其研究比较深入（预测准确度为19.67%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.57%
利润5年增速

-3.40%

--
营收5年增速

-5.12%

--
净利率

4.87%
销售费用/利润率

182.04%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.19%
有息资产负债率(%)

13.98%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

811.44%
存货/营收(%)

8.70%
经营现金流/利润(%)

221.39%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.89%
流动比率

2.13%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

35.62%
货币资金/流动负债(%)

107.85%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-63.53%
存货/营收环比(%)

-12.97%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.20%
经营性现金流/利润(%)

221.39%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨梦

博道远航混合A

3678200

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行业相对指标