天玑科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天玑科技

(300245)

总市值：57.90亿

PE(静)：-100.22

PE(2025E)：--

总股本：3.13亿

PB(静)：4.52

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-15.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-5.74%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额9.43亿元，累计分红总额1.40亿元，分红融资比为0.15。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请管理层认为亏损的主要原因是什么？未来计划如何改善盈利能力？

答：您好,2024年公司净利润亏损，主要是由于公司所处行业技术更新迭代快，IT 数据中心运维市场竞争激烈、人力成本上升。公司持续跟踪前沿技术发展，对现有及潜在客户持续跟进，优化提升研发、服务团队，完善人才培养机制和绩效薪酬体系，加强人力资源储备。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天玑科技的合理估值约为--元，该公司现值18.47元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天玑科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-5.04%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

0.28%

--
净利率

-15.01%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

40.20%
有息资产负债率(%)

0.07%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

16.96%
经营现金流/利润(%)

152.46%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.74%
流动比率

3.51%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-68.68%
货币资金/流动负债(%)

664.50%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

21.57%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

152.46%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

115000
李佳亮

南方中证2000ETF

48500
孙然晔华龙

华夏创业板综合ETF

2600
金泽宇

富国中证2000ETF

1800
麻绎文刘昉元

国泰中证2000ETF

1100

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行业相对指标