德尔股份

(300473)

总市值：42.38亿

PE(静)：328.98

PE(2025E)：--

总股本：1.51亿

PB(静)：2.72

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.92%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额12.68亿元，累计分红总额2.42亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的73.62%分位值，距离近十年来的中位估值还有30.85%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司固态电池的布局进展？

答：公司于 2018 年设立日本德尔，开始致力于固态电池产品的开发。日本德尔先后分别对聚合物、氧化物、硫化物各种技术路线进行了深入研究。经过多轮研发，公司选择了氧化物为主，复合有机材料的电解质方案。

2023 年，公司在日本研发的固态电池样品通过了第三方机构的针刺、加热和过充电实验。2024 年，公司固态电池技术获得国家发明专利授权。2024 年 8 月，公司与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订了《固态电池战略合作协议》，约定公司研发的固态电池将搭载至该公司整车进行产品验证。2025 年 1 月，公司在上海建设的固态电池试制线完成了国内固态电池样品的制备，确认了公司固态电池生产技术和工艺的可复制性。2025 年 2 月，公司携最新一代的固态电池产品参加了日本东京国际二次电池与储能展会。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德尔股份的合理估值约为--元，该公司现值28.07元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德尔股份需要保持67.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张乐对其研究比较深入（预测准确度为7.69%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2018E
    2.19
  • 2019E
    2.93
  • 2020E
    3.58
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.91%
  • 利润5年增速
    -58.30%
    --
  • 营收5年增速
    2.38%
    --
  • 净利率
    0.21%
  • 销售费用/利润率
    706.64%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    16.36%
  • 财费货币率(%)
    0.27%
  • 应收账款/利润(%)
    5436.73%
  • 存货/营收(%)
    17.07%
  • 经营现金流/利润(%)
    2791.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.77%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    34.37%
  • 流动比率
    1.15%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.46%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.10%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -7.43%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.65%
  • 在建工程/利润(%)
    958.78%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.78%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    2791.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    228600
  • 黄伟轩
    同泰新能源1年持有股票A
    35700
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    18200
  • 栾江伟
    中信建投甄选混合A
    9000
  • 林伟斌 李栩
    易方达中证2000ETF
    3300
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行业相对指标

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