金银河
(300619)
总市值：58.02亿
PE(静)：301.74
PE(2026E)：--
总股本：2.26亿
PB(静)：3.67
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.44%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.47%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.86%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市9年以来，累计融资总额9.55亿元，累计分红总额6968.59万元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.3%/--/0.4%，净经营利润分别为8344.68万/-9101.99万/1100.06万元，净经营资产分别为19.36亿/25.95亿/27.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.7/0.6，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.51亿/10.57亿/11.67亿元，营收分别为22.52亿/15.09亿/19.3亿元。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的34.95%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.82%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-12.46亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金银河的合理估值约为--元，该公司现值25.65元，现价基于合理估值有0%的低估
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
金银河需要保持73.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师张天丰对其研究比较深入（预测准确度为26.86%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.43%
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利润5年增速32.10%--
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营收5年增速26.56%--
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净利率0.57%
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销售费用/利润率173.90%
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股息率0.08%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)37.70%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)5852.60%
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存货/营收(%)54.38%
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经营现金流/利润(%)998.26%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-19.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-69.29%
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流动比率1.29%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-5.41%
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货币资金/流动负债(%)47.70%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-9.64%
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应收账款/利润3年变动比例(%)414.93%
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存货/营收环比(%)37.61%
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在建工程/利润(%)1365.09%
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在建工程/利润环比(%)21.22%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.56%
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经营性现金流/利润(%)998.26%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陆琦 林巧亮前海开源量化优选A24960
行业相对指标
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