张小泉诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

张小泉

(301055)

总市值：47.14亿

PE(静)：85.61

PE(2026E)：--

总股本：1.56亿

PB(静)：6.72

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.73%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.76%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额2.69亿元，累计分红总额2.06亿元，分红融资比为0.77。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.9%/9.1%/21%，净经营利润分别为2819.8万/3153.87万/5982.96万元，净经营资产分别为4.08亿/3.48亿/2.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/-0.08/-0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-5899.96万/-7517.88万/-1.31亿元，营收分别为8.11亿/9.08亿/10.22亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.66亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年及 2026 年一季度业绩增长原因？

答：公司近年坚守以刃具、金属制品为核心的战略主线，严格遵循“圈定消费场景”的产品及市场开发思路，稳步拓展厨房、家居多元产品布局。渠道层面，持续深化全渠道建设线上在稳固淘宝、京东等货架电商基本盘基础上，加码直播、短视频内容运营，深耕兴趣电商赛道；线下持续拓展优质终端网点，加密线下门店覆盖。产品层面，随着产品全生命周期管理体系的逐步完善，产品结构持续优化，新品类规模稳步增长，中高端产品线持续扩容，新品开发质量与盈利贡献同步改善。管理层面，公司持续完善组织架构、优化绩效考核机制，团队经营活力、内部管理效率持续提升；通过全流程费用精益管控、供应链及生产端降本增效，有效拉动盈利水平。产品、渠道、管理、供应链多维度举措形成合力，驱动公司经营稳健向好，为业绩长期稳定增长筑牢支撑。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，张小泉的合理估值约为--元，该公司现值30.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

张小泉需要保持57.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶乐对其研究比较深入（预测准确度为4.58%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

8.72%
利润5年增速

-6.77%

--
营收5年增速

12.29%

--
净利率

5.85%
销售费用/利润率

334.72%
股息率

1.02%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.15%
有息资产负债率(%)

0.49%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

55.39%
存货/营收(%)

14.81%
经营现金流/利润(%)

256.23%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.40%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

58.54%
货币资金/流动负债(%)

216.67%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.13%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-40.03%
存货/营收环比(%)

0.78%
在建工程/利润(%)

1.94%
在建工程/利润环比(%)

36.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.24%
经营性现金流/利润(%)

256.23%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孔宪政

诺安多策略混合A

732100

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行业相对指标