中青旅
(600138)
总市值：69.20亿
PE(静)：43.12
PE(2025E)：36.80
总股本：7.24亿
PB(静)：1.10
利润(2025E)：1.88亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.96%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.29%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-1.76%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市28年以来，累计融资总额24.76亿元，累计分红总额13.12亿元，分红融资比为0.53。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的2.97%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.6%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：清明假期经营情况如何，如何展望后期市场趋势？
答：就乌镇和古北来说，清明假期同比略有下降，但整体表现是比春节的表现向好的，整体旅游市场基本也是这个情况。一季度是传统旅游淡季，收入利润占比最小，景区项目承压，但趋势向好发展。乌镇、古北这种发展时间久、服务能力强、有文化特色、底蕴深厚的景区，相较于网红景点，在竞争中能够保持自身优势。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券姜娅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中青旅的合理估值约为--元，该公司现值9.56元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中青旅需要保持33.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师姜娅对其研究比较深入（预测准确度为16.95%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E1.88
-
2026E2.38
-
2027E2.86
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC2.96%
-
利润5年增速-25.20%--
-
营收5年增速-6.66%--
-
净利率2.60%
-
销售费用/利润率576.15%
-
股息率0.68%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)8.59%
-
有息资产负债率(%)36.15%
-
财费货币率(%)0.15%
-
应收账款/利润(%)1708.49%
-
存货/营收(%)18.88%
-
经营现金流/利润(%)176.17%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)21.38%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)64.31%
-
流动比率1.06%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)4.93%
-
货币资金/流动负债(%)25.09%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)-10.63%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)-81.36%
-
存货/营收环比(%)0.93%
-
在建工程/利润(%)6.38%
-
在建工程/利润环比(%)0.38%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)-6.24%
-
经营性现金流/利润(%)176.17%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
曹璐迪富国中证旅游主题ETF8841925
-
崔蕾南方中证1000ETF4345200
-
张容赫 胡智磊国泰招享添利六个月持有混合发起A50800
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
