雅戈尔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

雅戈尔

(600177)

总市值：339.82亿

PE(静)：12.27

PE(2025E)：10.35

总股本：46.23亿

PB(静)：0.81

利润(2025E)：32.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.54%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为2.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额60.02亿元，累计分红总额294.23亿元，分红融资比为4.9。公司预估股息率4.83%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.2%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：团购收入占比及下降的主要原因？

答：2024 年度，公司团购收入占比约 9%。2025 年第一季度，团购收入同比下降 21.56%，主要原因包括整体消费疲软、工作服市场竞争激烈以及收入确认受结算周期性因素影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券冯重光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，雅戈尔的合理估值约为--元，该公司现值7.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

雅戈尔需要保持10.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯重光对其研究比较深入（预测准确度为57.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

32.82
2026E

35.63
2027E

42.59

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.30%
利润5年增速

-5.52%

--
营收5年增速

2.69%

--
净利率

19.42%
销售费用/利润率

114.12%
股息率

2.62%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.67%
有息资产负债率(%)

29.76%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

12.39%
存货/营收(%)

66.02%
经营现金流/利润(%)

55.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

28.53%
流动比率

0.87%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.76%
货币资金/流动负债(%)

39.52%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

51.25%
应收账款/利润3年变动比例(%)

134.60%
存货/营收环比(%)

-4.93%
在建工程/利润(%)

1.43%
在建工程/利润环比(%)

-7.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.68%
经营性现金流/利润(%)

55.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李茜

华泰柏瑞上证红利ETF

61551578
柳军

华泰柏瑞中证红利低波ETF

46857884
崔蕾

南方标普中国A股大盘红利低波50ETF

31694467
龚丽丽

景顺长城中证红利低波动100ETF

13793777
孙悦董梁

创金合信中证红利低波动指数A

11782682

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行业相对指标