日出东方

(603366)

总市值：78.62亿

PE(静)：37.02

PE(2025E)：--

总股本：8.13亿

PB(静)：1.91

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.7%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.84%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-11.55%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额21.50亿元，累计分红总额14.03亿元，分红融资比为0.65。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的79.23%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.08%的下跌空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司于2025年5月21日(星期四)00-00通过上海证券交易所上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/）以网络互动的方式召开了2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，就投资者关心的进行交流。主要及公司回复如下：

答：尊敬的投资者您好，因公司员工对充电桩需求量较大，公司全液冷超充站目前仅供内部员工使用；公司暂无大规模持有光储充充电站的计划。感谢您对公司的关注与支持！

问题2公司研发实力如何，未来有什么研发重点？

尊敬的投资者您好，未来公司将加大在清洁能源低碳领域的产品解决方案和系统解决方案的研究。在清洁能源产品解决方案上，加快光伏直驱空调、光伏直驱热泵、太阳能热泵热水器等太阳能+空气能系列产品的开发。在系统解决方案上，基于户用、工商业、园区等应用场景，集成打通光伏、储能、热泵、充电桩技术，开发光储热充建筑零碳解决方案。感谢您对公司的关注与支持!

问题3公司股价自2024年11月左右到达20元以上高位后，目前长期在10元左右徘徊，请问董秘有何市值管理策略，公司是否有计划购股份，或者公司高管增持公司股份，提振投资者信心计划？

尊敬的投资者您好，公司暂无股份购或者高管增持计划。感谢您对公司的关注与支持!

问题4请问公司作为太阳能行业企业，中美关税战以及未来出口环境恶化，保护主义抬头的国际环境对公司2025年的经营情况会有哪些影响？公司目前出口业务收入占比多少，主要出口国家有哪些，面对关税大幅提高的挑战，计划采取什么举措保障公司经营和财务状况，以及投资者权益

尊敬的投资者您好，当前公司出口业务占比约15%，主要市场包括欧洲和澳洲。目前国际贸易环境对公司2025年的经营情况影响较小。感谢您对公司的关注与支持!

问题5请问“华为超充中国行·连云港站”日出东方全液冷超充站在2025年是否有对外的商业化推广计划，还是仅供员工内部使用？请问公司和小米汽车等新兴造车势力、华为公司等科技企业有哪些合作和未来的合作计划？

尊敬的投资者您好，因公司员工对充电桩需求量较大，公司全液冷超充站目前仅供内部员工使用。感谢您对公司的关注与支持！

问题6公司中长期有何发展规划？

尊敬的投资者您好,公司锚定全球碳中和趋势与国家“双碳”战略，持续深化“一纵一横”战略布局，在“双碳目标”和“乡村振兴”战略引领下，公司将通过打造清洁热能（太阳能光热+空气能热泵）和清洁电能（光伏+储能）的研发和制造能力，致力于成为低碳系统解决方案的领先企业；通过聚焦县域城镇化，做健康、智能、舒适家居家电创新企业；通过践行“诚信、责任、感恩、协同、共生”的核心价值观，实现“做受人尊敬的企业”的愿景。感谢您对公司的关注与支持!


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，日出东方的合理估值约为--元，该公司现值9.67元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

日出东方需要保持44.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师尹圣迪对其研究比较深入（预测准确度为16.98%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.70%
  • 利润5年增速
    46.70%
    --
  • 营收5年增速
    8.57%
    --
  • 净利率
    3.95%
  • 销售费用/利润率
    353.38%
  • 股息率
    0.57%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.17%
  • 有息资产负债率(%)
    9.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    206.61%
  • 存货/营收(%)
    14.84%
  • 经营现金流/利润(%)
    7.27%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.54%
  • 流动比率
    0.94%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.87%
  • 货币资金/流动负债(%)
    44.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -15.84%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    73.96%
  • 存货/营收环比(%)
    43.61%
  • 在建工程/利润(%)
    69.56%
  • 在建工程/利润环比(%)
    12.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.79%
  • 经营性现金流/利润(%)
    7.27%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 苗梦羽
    国泰中证全指家用电器ETF
    692200
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    669795
  • 陆志明
    广发中证全指家用电器ETF
    219800
  • 张子权 韩聪
    太平嘉和三个月定开债券发起式
    174900
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    56100
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-05-21
    1
    线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者
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  • 2024-12-03
    1
    线上参与公司2024年第三季度业绩说明会的投资者
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  • 2024-08-27
    1
    线上参与公司2024年半年度业绩说明会的投资者
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  • 2024-05-17
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    线上参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会的投资者
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  • 2023-11-20
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    线上参与公司2023年第三季度业绩说明会的投资者
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