卓然股份
(688121)
总市值：27.68亿
PE(静)：29.21
PE(2026E)：19.77
总股本：2.34亿
PB(静)：1.06
利润(2026E)：1.40亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为38.38，其中净金融资产-26.05亿元，预期净利润1.4亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长江证券侯彦飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，卓然股份的合理估值约为--元，该公司现值11.85元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
卓然股份需要保持34.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师侯彦飞对其研究比较深入（预测准确度为24.70%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.12
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2026E1.40
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2027E1.92
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.63%
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利润5年增速-4.22%--
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营收5年增速15.26%--
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净利率3.46%
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销售费用/利润率27.63%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)28.48%
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财费货币率(%)0.29%
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应收账款/利润(%)2670.41%
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存货/营收(%)16.78%
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经营现金流/利润(%)249.48%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)243.78%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)494.51%
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流动比率1.10%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)0.43%
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货币资金/流动负债(%)7.34%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-16.36%
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在建工程/利润(%)2359.76%
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在建工程/利润环比(%)1.65%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.51%
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经营性现金流/利润(%)249.48%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张琦国寿安保智慧生活股票A2995625
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艾定飞 海洋华商上证科创板综合指数增强A173723
行业相对指标
相关评级
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