利元亨诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

利元亨

(688499)

总市值：89.59亿

PE(静)：-8.58

PE(2026E)：58.05

总股本：1.69亿

PB(静)：3.91

利润(2026E)：1.54亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-42.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.2%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-20.14%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为84.3，其中净金融资产-33.79亿元，预期净利润1.54亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年经营业绩向好的主要驱动因素是什么

答：公司 2025 年经营业绩的改善，主要得益于订单获取能力的增强与内部管理效能的提升。市场订单保持良好增长，带动产出规模有效扩大。在此基础上，公司持续贯彻聚焦高质量客户与高质量订单的经营策略，深入推进费用管控与运营效率优化，人均效能取得较好提升，经营质量得到实质性改善。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券刘海博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，利元亨的合理估值约为--元，该公司现值53.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

利元亨需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海博对其研究比较深入（预测准确度为28.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.53
2026E

1.51
2027E

2.89

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-20.14%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

22.79%

--
净利率

-42.19%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.09%
有息资产负债率(%)

16.33%
财费货币率(%)

0.17%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

111.79%
经营现金流/利润(%)

75.56%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-4.08%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-30.60%
流动比率

0.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-9.06%
货币资金/流动负债(%)

16.07%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.75%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

75.56%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
韩浩

中航新起航灵活配置混合A

1252716
党伟

圆信永丰高端制造A

534195
姚奕帆袁婕

长信低碳环保量化股票A

273520
周紫光

中信建投低碳成长混合A

266646
张剑鑫

长江新能源产业混合型A

210000

更多>

行业相对指标