百利天恒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百利天恒

(688506)

总市值：1062.45亿

PE(静)：28.65

PE(2026E)：-104.77

总股本：4.13亿

PB(静)：14.81

利润(2026E)：-10.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为104.43%，生意回报能力极强。去年的净利率为63.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-67.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券刘浩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百利天恒的合理估值约为7.98元，该公司现值257.33元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有96.89%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百利天恒需要保持25.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘浩对其研究比较深入（预测准确度为66.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-5.32
2026E

-10.14
2027E

-18.31

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

104.43%
利润5年增速

149.85%

--
营收5年增速

36.99%

--
净利率

63.67%
销售费用/利润率

5.78%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

49.97%
有息资产负债率(%)

29.59%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

50.11%
存货/营收(%)

2.93%
经营现金流/利润(%)

109.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.43%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-21.29%
流动比率

5.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

63.86%
货币资金/流动负债(%)

370.39%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2591.38%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-7.39%
在建工程/利润(%)

3.25%
在建工程/利润环比(%)

31.20%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

522.19%
经营性现金流/利润(%)

109.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

5426546
张韡

汇添富创新医药混合A

1661020
单林

永赢医药创新智选混合发起A

1420264
赵伟

富国精准医疗灵活配置混合A

1248854
葛兰

中欧医疗创新股票A

1205518

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行业相对指标