天能股份

(688819)

总市值：287.74亿

PE(静)：12.48

PE(2024E)：--

总股本：9.72亿

PB(静)：1.80

利润(2024E)：--

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销是有不小投入。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，赚钱能力常年优秀，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始萎缩。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：从两轮车市场来看，铅蓄电池和锂电池的实际价格分别是多少？ 如果锂电价格继续大幅下跌，会不会对铅蓄电池销售造成较大冲击？

答：目前，公司铅蓄电池整体售价是0.35元/wh，电动轻型车锂电市场价格为0.6元/wh左右,铅蓄电池在成本上仍具有一定的价格优势。目前从第三方数据看，2023年在新增电动轻型车中锂电渗透率已低于5%，公司认为在一定时间内，铅蓄电池仍然会占据电动轻型车的动力电池市场主导地位，主要原因包括1）相较于新能源汽车，电动轻型车使用环境更加恶劣，其直接暴露于自然环境中，但因成本问题，无法配置高端BMS管理系统，导致电动轻型车锂电车型的安全事故频发。作为日常出行的交通工具，消费者更加倾向于选择安全系数高的产品；2）在使用体验上，铅蓄电池已基本满足消费者日常出行的需求，且铅蓄电池售后服务已十分成熟，但目前锂电尚未形成完善的售后服务体系。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天能股份的合理估值约为38.67元，该公司现值29.60元，现价基于合理估值有30.67%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天能股份需要保持14.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周颖对其研究比较深入（预测准确度为77.75%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    10.46%
  • 利润5年增速
    12.41%
    --
  • 营收5年增速
    5.89%
    --
  • 净利率
    4.45%
  • 销售费用/利润率
    52.29%
  • 股息率
    2.28%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.66%
  • 有息资产负债率(%)
    22.59%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    135.89%
  • 存货/营收(%)
    13.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    109.94%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.80%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.10%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    12.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    89.86%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -15.80%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -15.82%
  • 存货/营收环比(%)
    10.08%
  • 在建工程/利润(%)
    121.42%
  • 在建工程/利润环比(%)
    7.67%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    109.94%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张弘弢 荣膺
    华夏上证科创板50成份ETF
    9107288
  • 王海畅 孔宪政
    诺安中证500增强A
    10300
  • 曹璐迪
    富国中证电池主题ETF发起式联接A
    33
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行业相对指标

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    机构数量
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  • 2023-06-08
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    参加本次说明会的投资者
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